智车派年中复盘：磷酸铁锂和三元电池之战反转初现

　　【智车派】近日，乘联会发布《2021年6月份全国乘用车市场分析》。分析数据显示，今年1-6月，国内乘用车零售累计达994.2万辆，同比增长28.9%。能够实现这一超强增长，乘联会认为原因之一是新能源车的增长贡献度不断加大。作为对比，1-6月国内新能源车零售100.1万辆，同比增长率高达218.9%。

　　从两个同比增长的数据来看，新能源汽车的发展势头可谓无人能挡，它充当着国内汽车市场增长的火车头角色。因此，智车派在“年中复盘系列”中对新能源车格外关注，除了造车新势力的成绩外，我们还将“透过现象看本质”，本文要聚焦的便是新能源车，尤其是电动汽车上极为关键的零部件——动力电池。

　　众所周知，动力电池按照材料划分的话，主要有三元电池、磷酸铁锂电池、锰酸锂电池以及钛酸锂电池等，在这几种主流的动力电池中，又以三元电池和磷酸铁锂电池“打得火热”。2021年已经过半，国内的动力电池大战走到了哪一步呢？

不止产销双丰收

　　几天前，智车派曾报道，全球动力电池巨头宁德时代因获得特斯拉大单而股价飞涨，总市值一度突破1.26万亿，几乎等于比亚迪、长城和吉利三家之和。可以说，宁德时代的股市表现就是动力电池行业的一个缩影。

　　根据中国汽车动力电池产业创新联盟发布的《2021年6月动力电池月度数据》，1-6月，国内动力电池产量累计达到74.7GWh，同比累计增长217.5%。产量猛增的同时，销量也节节攀升。1-6月，国内动力电池累计销量为58.2GWh，同比累计增长率也达到了惊人的173.6%。

6月动力电池产量

　　如果说动力电池产销数据的跨越式增长代表的是产业链的景气，那么装车量反映出的就是实实在在的市场需求情况。在装车量方面，1-6月，国内动力电池装车量累计52.5GWh，同比累计上升200.3%。

　　整体来看，2021年上半年，国内动力电池无论产量、销量还是装车量，均有接近200%的同比累计涨幅。

　　这些数据同比的是2020年，考虑到疫情原因，一些人可能会觉得这样的增长率也只是正常情况，毕竟2020年的基数原本就低。那么事实果真如此吗？

　　以装车量数据为例。回顾2019年-2021年国内动力电池月度装车量数据，我们可以清晰地看到，疫情等因素在2020年上半年对装车量数据产生了巨大的影响：1-6月，甚至包括7月，2020年的装车量对比2019年都是退步的，前三个月甚至腰斩。尽管如此，2021年的装车量数据和2019年进行对比也是完全“不虚的”。例如刚刚过去的6月，2021年对比2019年增长超过67%。

　　这说明，2021年上半年，动力电池行业不仅仅只是恢复到了疫情前水平，而是实打实走在了光明大道上。

磷酸铁锂逆势三元？

　　在动力电池的舞台上，虽然有三元、磷酸铁锂、锰酸锂和钛酸锂四位主流演员，但三元和磷酸铁锂是绝对的主角。不管产量、销量维度，还是装车量维度，三元电池+磷酸铁锂电池的占比均超过了99%，甚至于更高。所以，我们着重来看两位主角之间的刀光剑影。

　　产量方面，今年1-6月，国内三元电池累计为36855.2MWh，同比累计增长达149.2%，占总产量49.3%。磷酸铁锂的累计产量略胜一筹，占总产量50.5%，同比累计增长高达334.4%。两个增长率的对比以及占比情况，其实已经能反映出三元电池和磷酸铁锂电池竞争格局的微妙变化。

6月各类型动力电池产量

　　我们接着看销量。1-6月，三元电池累计销量为27204.1MWh，同比累计增长为115.6%。这个增长率已经非常高了，但它并没有跑赢整个行业的平均累计增长率，且磷酸铁锂技高好几筹，其上半年累计销量超过三元电池，达到30764.3MWh，同比累计增长达到了260%。简单来说，今年上半年有车企更多地选择了磷酸铁锂作为动力电池。

6月各类型动力电池销量

　　那么在大家最关注的装车量方面呢？磷酸铁锂还能压过三元一头吗？

　　今年1-6月，三元电池的累计装车量为30153.2MWh，占总装车量57.5%，同比累计上升139.0%。另外一边，磷酸铁锂电池装车量累计为22222.5MWh，虽然42.3%的占比落了下风，但同比累计上涨368.5%，这说明磷酸铁锂电池的潜力是巨大的。

6月各类型动力电池装车量

　　从以上三组数据可知，目前车企对三元电池仍然情有独钟，这是它在上半年能成为装车量第一的重要原因。但磷酸铁锂电池这位主角的人气正在飙升，且抢占C位只是迟早的事。

　　回顾上半年的数据，1-3月三元电池累计产量占比为54.3%，磷酸铁锂电池累计产量占比为45.6%；1-4月，两者的累计产量占比分别为53.6%和46.3%；转折点发生在5月，1-5月，两者的累计产量占比来到49.6%和50.3%，也就是说磷酸铁锂电池产量在今年5月对三元电池实现了反超。

　　装车量方面，磷酸铁锂电池的累计占比整体也呈攀升趋势：1-3月、1-4月、1-5月、1-6月的占比数值依次为40.4%、39.8%、41.3%、42.3%。按照这个趋势，随着磷酸铁锂电池产量在5月份反超三元电池，装车量相信也会迎来新的变化。

　　据智车派观察，磷酸铁锂电池越来越受到新能源车企的青睐。近两年来，磷酸铁锂电池通过技术革新解决了续航方面的劣势，给电动汽车带来400km-600km的续航完全没有问题，这样的续航里程也可以满足绝大部分车主的需求，而且其成本也更具优势。

　　与此同时，磷酸铁锂电池也开始得到大牌企业的垂青。此前智车派曾报道，苹果正与宁德时代、比亚迪就动力电池供应一事进行谈判，前者倾向于为其即将推出的电动汽车搭载磷酸铁锂电池。此外，小鹏在今年3月份推出小鹏P7、小鹏G3新版车型，通过采用磷酸铁锂电池，让消费者可以以更低的价格入手电动车。不久前刚上新的特斯拉Model Y标准续航版，之所以能将价格压到27.6万元，很大程度上也是因为配备了磷酸铁锂电池。

特斯拉Model Y

　　而且，今年以来长期霸占新能源车热卖榜的车型也都有磷酸铁锂电池的加持，五菱宏光MINI EV和比亚迪汉EV均采用磷酸铁锂电池，特斯拉Model 3和广汽埃安S也都有磷酸铁锂电池版本。

寡头效应加剧？宁德时代一骑绝尘

　　格局变化的不止是电池材料类型这一层，在动力电池企业上，一些细微的变化也在透过数字悄然发生。

　　今年1-6月，国内新能源汽车市场实现装车配套的动力电池企业共有53家，和去年同期比减少4家。以这个数字来判断动力电池企业减少，似乎还不够有力。不过我们看企业集中度，排名前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量，占总装车量的比重分别为72.6%、84.8%和92.0%。也就是说，在超过50家的动力电池企业中，光前10家便吞占了超过9成的装车量，排在后面的企业还能解决温饱问题吗？

　　不止如此，聚焦到装车量前10家的企业，内部也有非常大的分化。

　　回顾今年上半年各个月份的企业装车量数据，智车派发现6-10名的企业占总装车量的占比均只有2%左右，大部分情况下，排名末尾的电池企业只能拿到约1%的份额。相比之下，宁德时代、比亚迪和LG化学等头部企业的占比基本在10%以上。

上半年国内动力电池企业装车量排名

　　宁德时代从1月到6月一直霸占装车量第一的位置，且展现出强大的统治力，可以说拿下了整个动力电池行业的半壁江山。以全球市场来看，宁德时代也是冠军的存在。据韩国市场调研机构SNE Research发布的数据，今年前5个月，宁德时代位列全球动力电池企业排行榜第一名，市场份额达到31.2%。

　　在宁德时代之后，比亚迪这位“千年老二”的地位也十分稳固，往往能占据15%左右的份额，随着磷酸铁锂电池成为市场香饽饽，主打这一技术路线的比亚迪有望稳中求进；第三名和第四名的位置则由LG化学和中航锂电轮流坐，两者的竞争在今年前几月一度十分焦灼，5月份LG化学实现大幅领先后，6月份中航锂电再次迎头赶上。值得一提的是，中航锂电是五菱宏光MINI EV的电池供应商之一，且为马卡龙120km版本独家供应电池。

下半年会怎样？

　　仅从上半年的动力电池行业数据，我们已经能看到几大趋势。比如，新能源车大受追捧的形势下，动力电池的需求量还会不断攀升，产量和销量等数据也会随之扩大；磷酸铁锂电池产量已经在5月超越三元电池，预计装车量份额会在下半年晚些时候同步超越；非头部动力电池企业有更多的发展机会，但生存空间可能会被头部企业抢占，宁德时代和比亚迪等有望“强者恒强”。

　　智车派认为，动力电池行业下一个拐点，可能需要等到固态电池产业化的那一天。